تقييم المنشآت والاندماج والاستحواذ هو عملية تحديد القيمة الاقتصادية للمنشأة أو المشروع، يتم ذلك عادةً لأغراض مثل الاستثمار، أو الاقتراض، أو الاندماج والاستحواذ، في حين الاندماج والاستحواذ هو عملية اندماج أو استحواذ شركة واحدة على أخرى، يمكن أن يكون الاندماج والاستحواذ بطرق مختلفة، وتقوم شركة انسايت بخدمة تقييم المنشآت والقيام بعملية الاندماج والاستحواذ من خلال خبراء في عملية الاندماج والاستحواذ منذ سنوات.

تقييم المنشآت والاندماج والاستحواذ

يلعب تقييم المنشآت دورًا مهمًا في عمليات الاندماج والاستحواذ. فعند قيام شركة بالاستحواذ على شركة أخرى، فإنها تحتاج إلى تقدير القيمة العادلة للشركة المستهدفة حتى تتمكن من تقديم عرض عادل. هناك العديد من الطرق المختلفة التي تقوم بها شركة انسايت افضل شركة تقييم المنشآت والاندماج والاستحواذ، وذلك لأن هذه الطريقة تأخذ في الاعتبار التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة للشركة المستهدفة، والتي تعتبر عاملًا مهمًا في تحديد قيمتها العادلة. بالإضافة إلى القيمة الإيرادية، يمكن أيضًا استخدام طرق أخرى لتقييم المنشآت ، مثل:

• القيمة الدفترية: تعتمد هذه الطريقة على قيمة الأصول والخصوم المدرجة في الميزانية العمومية للشركة المستهدفة.
• القيمة السوقية: تعتمد هذه الطريقة على القيمة التي يرغب المستثمرون في دفعها مقابل الشركة المستهدفة.

تقييم المنشآت وأهميته في عمليات الاندماج والاستحواذ

في عمليات الاندماج والاستحواذ، يُستخدم تقييم المنشآت لتحديد القيمة العادلة للمنشأة المستهدفة، والتي تُمثل أساس عملية التبادل المالي بين الطرفين. لذا، فإن تقييم المنشآت يلعب دورًا أساسيًا في عمليات الاندماج والاستحواذ، حيث يوفر للمستثمرين والملاك والمشترين معلومات مهمة تساعدهم على اتخاذ قرارات سليمة بشأن هذه العمليات. تعتمد قيمة المنشأة في عمليات الاندماج والاستحواذ على مجموعة من العوامل، منها:

• القيمة السوقية للأسهم: وهي القيمة التي يتم تداولها بها أسهم المنشأة في البورصة، إذا كانت منشأة مدرجة.
• الأصول الحالية والمستقبلية: وهي مجموعة الأصول التي تمتلكها المنشأة، بما في ذلك الأصول المادية والمعنوية.
• الإيرادات والتدفقات النقدية: وهي حجم الإيرادات التي تحققها المنشأة، والتدفقات النقدية التي تتلقاها.
• المخاطر: وهي مستوى المخاطر المرتبطة بالنشاط التجاري للمنشأة.
• العوامل الاقتصادية والمالية: وهي الظروف الاقتصادية والمالية السائدة في السوق.

أساليب تقييم المنشآت 

هناك العديد من الأساليب المستخدمة في تقييم المنشآت التى تستخدمها شركة انسايت، منها:

السوق: ويعتمد على مقارنة المنشأة المستهدفة بالمنشآت المماثلة التي تم تداولها مؤخرًا في السوق.

1.  الدخل: ويعتمد على تقدير التدفقات النقدية المستقبلية للمنشأة، وخصمها بمعدل الخصم المناسب.
2.  التكلفة: ويعتمد على تقدير قيمة الأصول الحالية للمنشأة، وإضافة قيمة حقوق الملكية.

كيفية تحقيق النجاح في عمليات الاندماج والاستحواذ؟

عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A) هي استراتيجية مهمة يمكن أن تساعد الشركات على النمو والتوسع. ومع ذلك، يمكن أن تكون هذه العمليات معقدة وخطيرة إذا لم يتم إجراؤها بشكل صحيح.

أحد أهم العوامل التي تحدد نجاح عملية M&A هو تقييم المنشأة المستهدفة. يشير تقييم المنشأة إلى عملية تحديد القيمة العادلة للشركة. يمكن أن يساعد تقييم المنشأة الشركات على اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن عمليات M&A، مثل ما إذا كان يجب المضي قدمًا في عملية الاندماج أو الاستحواذ وما مقدار المبلغ الذي يجب دفعه مقابل الشركة المستهدفة. هناك العديد من الطرق المختلفة لتقييم المنشآت. تعتمد الطريقة المناسبة على عوامل معينة، مثل نوع الشركة المستهدفة وصناعة الشركة المستهدفة والظروف الاقتصادية الحالية.

العوامل التي تؤثر على تقييم المنشآت وعمليات الاندماج والاستحواذ

هناك العديد من العوامل التي يمكن أن تؤثر على تقييم المنشأة، نوضحها بالتفصيل في السطور التالية:

• القيمة الحالية للأرباح المستقبلية: تعتمد قيمة الشركة بشكل أساسي على الأرباح التي يمكن أن تولدها في المستقبل. لذلك، يركز العديد من طرق تقييم المنشآت على القيمة الحالية للأرباح المستقبلية.
• قيمة الأصول: يمكن أن تساهم الأصول المادية وغير الملموسة أيضًا في قيمة الشركة. على سبيل المثال، يمكن أن تكون براءات الاختراع والعلامات التجارية والأصول الثابتة ذات قيمة كبيرة.
• عوامل السوق: يمكن أن تؤثر عوامل السوق، مثل العرض والطلب على الأسهم، على قيمة الشركة.

أهمية تقييم المنشآت في تحديد قيمة الشركات في عمليات الاندماج والاستحواذ

تُعد عمليات الاندماج والاستحواذ من أهم الأحداث التي قد تمر بها الشركات، حيث يمكن أن تؤدي إلى تغييرات كبيرة في هيكل الشركة واستراتيجية عملها. ومن أهم الخطوات التي يتم اتخاذها في عمليات الاندماج والاستحواذ هي تحديد قيمة الشركة المراد الاستحواذ عليها.

ويُعد تقييم المنشآت عملية فنية تستند إلى مجموعة من الأساليب والمعايير التي يتم استخدامها لتحديد قيمة الشركة. وتُستخدم هذه العملية في مجموعة متنوعة من الأغراض، بما في ذلك عمليات الاندماج والاستحواذ، وتقييم الأداء المالي للشركات، واتخاذ القرارات الاستثمارية.

وفي عمليات الاندماج والاستحواذ، تلعب عملية تقييم المنشآت دورًا حيويًا في تحديد السعر الذي يجب دفعه للاستحواذ على الشركة المستهدفة. حيث تُساعد هذه العملية على تحديد القيمة العادلة للشركة، والتي تستند إلى مجموعة من عوامل تقييم المنشآت والاندماج والاستحواذ:

• قيمة الأصول المادية والمعنوية للشركة، مثل الأراضي والمباني والمعدات، والبراءات والعلامات التجارية.
• قيمة التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة للشركة، والتي يتم تقديرها بناءً على مجموعة من العوامل، مثل الإيرادات والأرباح والأصول الحالية.

تقنيات تقييم المنشآت المستخدمة في عمليات الاندماج والاستحواذ

تستخدم شركة انسايت تقنيات تقييم المنشآت و الاندماج والاستحواذ لتحديد القيمة العادلة للمنشأة المستهدفة. تعتمد هذه التقنيات على مجموعة متنوعة من العوامل، بما في ذلك الأداء المالي للمنشأة، والقيمة السوقية للأصول، والقيمة المستقبلية المحتملة للمنشأة. هناك العديد من تقنيات تقييم المنشآت المختلفة التي يمكن استخدامها في عمليات الاندماج والاستحواذ. تتمثل بعض أكثر الأساليب في ما يلي:

• القيمة الحالية لصافي التدفقات النقدية (DCF): تعتمد هذه التقنية على تقدير التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة للمنشأة المستهدفة، ثم خصم هذه التدفقات النقدية باستخدام معدل الخصم المناسب.
• المضاهاة السوقية: تعتمد هذه التقنية على مقارنة المنشأة المستهدفة بمنشآت مماثلة تم بيعها مؤخرًا. يتم تحديد القيمة العادلة للمنشأة المستهدفة بناءً على متوسط ​​القيم التي تم بيعها بها المنشآت المماثلة.
• القيمة الدفترية: تعتمد هذه التقنية على قيمة الأصول والخصوم المدرجة في الميزانية العمومية للمنشأة المستهدفة. يتم تحديد القيمة العادلة للمنشأة المستهدفة ببساطة عن طريق جمع قيمة الأصول مطروحاً منها قيمة الخصوم.

يمكن استخدام تقييم المنشآت والاندماج والاستحواذ بشكل فردي أو مجتمعة لتحديد القيمة العادلة للمنشأة المستهدفة. تعتمد التقنيات التي يتم استخدامها في عملية تقييم معينة على مجموعة متنوعة من العوامل، بما في ذلك حجم المنشأة المستهدفة، ونوع أعمالها، وظروف السوق الحالية.

استراتيجيات تقييم المنشآت المبتكرة لضمان نجاح عمليات الاندماج والاستحواذ

تُعد عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A) أداة مهمة للشركات للنمو والتوسع. ومع ذلك، فإن نجاح عمليات الاندماج والاستحواذ يعتمد على العديد من العوامل، بما في ذلك تقييم المنشأة المبتكرة بشكل صحيح.

تواجه المنشآت المبتكرة تحديات فريدة عند تقييمها، وذلك بسبب الطبيعة غير الملموسة والقابلة للتغيير لرأس المال الفكري. يتمثل أحد التحديات الرئيسية في تقدير قيمة الابتكار، والذي قد يشمل أشياء مثل براءات الاختراع والعلامات التجارية والتقنيات الجديدة والعمليات التجارية المبتكرة.

هناك العديد من الاستراتيجيات التي يمكن استخدامها لتقييم المنشآت المبتكرة. تعتمد الإستراتيجية المناسبة على عوامل مختلفة، بما في ذلك نوع المنشأة المبتكرة وحجمها وأهداف عملية الاندماج والاستحواذ. فيما يلي بعض الاستراتيجيات الشائعة لتقييم المنشآت المبتكرة:

التقييم التقليدي:

يعتمد هذا النهج على التقييم المالي للمنشأة المبتكرة، بما في ذلك أصولها الحالية ومستقبلية التدفقات النقدية. يمكن استخدام هذا النهج لتقييم المنشآت المبتكرة التي لديها إيرادات ومكاسب ثابتة.

التقييم القائم على القيمة المضافة:

يعتمد هذا النهج على تقدير قيمة الابتكار الذي توفره المنشأة المبتكرة. يمكن استخدام هذا النهج لتقييم المنشآت المبتكرة التي لديها إمكانات نمو كبيرة.

التقييم القائم على السوق:

يعتمد هذا النهج على مقارنة المنشأة المبتكرة بشركات مماثلة من حيث الحجم والصناعة. يمكن استخدام هذا النهج لتقييم المنشآت المبتكرة التي لديها إيرادات ومكاسب متقلبة.

من المهم أن تأخذ الشركة في الاعتبار جميع الاستراتيجيات المتاحة عند تقييم المنشأة المبتكرة. يمكن أن يساعد ذلك الشركة في الحصول على تقدير أكثر دقة للقيمة الحقيقية للمنشأة.

مميزات تقييم المنشآت في عمليات الاندماج والاستحواذ

لتقييم المنشآت  العديد من المميزات يوضحها خبراء شركة انسايت كما يلي:

المساعدة في اتخاذ قرارات استثمارية حكيمة:

يساعد تقييم المنشآت على تحديد القيمة العادلة للمنشأة، مما يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات استثمارية حكيمة. فعندما يكون المستثمر على دراية بالقيمة العادلة للمنشأة، فإنه يكون قادرًا على تحديد ما إذا كانت الصفقة التي يفكر فيها عادلة أم لا.

المساعدة في تحديد الفرص والمخاطر:

يساعد تقييم المنشآت على تحديد الفرص والمخاطر المحتملة المرتبطة بالمنشأة. فعندما يكون المستثمر على دراية بهذه الفرص والمخاطر، فإنه يكون قادرًا على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة.

تحسين التواصل بين الأطراف المعنية:

يساعد تقييم المنشآت على تحسين التواصل بين الأطراف المعنية، مثل المستثمرين والمديرين والموظفين. فعندما يكون الجميع على دراية بالقيمة العادلة للمنشأة، فإنه يساعد على تقليل الارتباك والصراع.

في حالة اندماج شركتين:

يمكن استخدام تقييم المنشآت لتحديد القيمة العادلة لكل شركة. وهذا يساعد على ضمان أن تكون الصفقة عادلة لكلا الطرفين.

في حالة استحواذ شركة على شركة أخرى:

يمكن استخدام تقييم المنشآت لتحديد القيمة العادلة التي يجب دفعها مقابل الشركة المستهدفة. وهذا يساعد على ضمان أن لا تدفع الشركة المشترية أكثر من اللازم مقابل الشركة المستهدفة. يمكن استخدام تقييم المنشآت لتحديد القيمة العادلة لأصول الشركة، مثل العقارات والمعدات. وهذا يمكن أن يساعد الشركة على اتخاذ قرارات استثمارية حكيمة بشأن هذه الأصول.